أنباء الوطن -

في سوق عمان المالي 16 شركة مساهمة عامة ( بنك ) وباستثناء البنك العربي الاسلامي الدولي يبقى 15 بنك مستثمر فيها اكثر من 68 الف مساهم فماذا حققت هذة البنوك للمستثمرين ومن هو البنك الافضل بالنسبة للمساهمين فيه؟

سيتم تحليل البنوك من عدة جوانب

ارباح البنك مقارنة الى راس المال 

توزيعات الارباح مقارنة بسعر السهم 

توزيعات الاسهم مقارنة بسعر السهم

سعر السهم بعد التوزيع هل ارتفع ام انخفض ؟

البنوك مقارنة بعدد المساهمين بها

البنوك مقارنة برواتب المدراء العامون بها

البنوك من حيث عدد ايام التداول بالبورصة

البنوك من حيث معدل الدوران للسهم 

سيتم وضع نقاط لكل بند من البنود وفق اهمية الموضوع ( علما بان بنود عدد المساهمين وعدد ايام التداول ومعدل دوران السهم هي مواضيع ثانوية ولذلك تم وضع نقاط مساندة قليلة لهذة البنود رغم اهميتها بالنسبة للمساهم فمثلا المساهم لا يستفيد من سعر سهم عالي مع عدم امكانية البيع باي وقت)

اولا : ارباح البنوك مقارنة الى راس المال 

حقق البنك العربي النسبة الاكبر في الارباح مقارنة براس المال اذ حقق  59% ارباحا يليه بنك الاسكان بنسبة 54 % ثم الاسلامي بنسبة 36% ورابعا الكويتي بنسبة 30%

واما اقل البنوك ارباحا قياسا الى راس المال فقد تذيل القائمة البنك الاهلي بنسبة 4% ثم بنك صفوة بنسبة 6% وبنك المال بنسبة 8 % وبنك التجاري بنسبة 8% ايضا

    البنك  الرمزالنقاط : ارباح البنوك قياسا لرأس المالالبنك العربيARBK15بنك الاسكانTHBK                 14البنك الاسلاميJOIB                 13الاردني الكويتيJOKB                 12بنك الاتحادUBSI                 11بنك الاردنBOJX                 10بنك القاهرة عمانCABK                  9البنك الاستثماريINVB                  8بنك الاستثمارAJIB                  7بنك ABCABCO                  6سوسيتيه جنرالSGBJ                  5البنك التجاري الاردنيJCBK                  4بنك المالEXFB                  4بنك صفوة الاسلاميSIBK                  2البنك الاهليAHLI                  1

 

ثانيا : نسبة توزيع النقد مقارنة بسعر السهم في السوق ( تم اعتماد اسعار 31-12-2016 ) لغايات المقارنة

حقق بنك سوستيه جنرال المرتبة الاولى في نسبة التوزيع النقدي مقارنة بسعر السهم  فقد حقق  المساهم فيه ما نسبته 7.37% قياسا الى سعر السهم ، يليه بنك الاستثمار بنسبة 7.06% ثم بنك المؤسسة العربية المصرفية بنسبة 6.82 % ورابعا البنك الاستثماري بنسبة 6.71%

وتذيل القائمة بنك صفوة بنسبة صفر % لعدم التوزيع ثم بنك الاسكان بنسبة 3.23% يسبقه البنك التجاري بنسبة 3.57% ثم البنك الاسلامي بنسبة 3.89 % .

     البنك  الرمز   نسبة توزيع على سعر السهمسوسيتيه جنرالSGBJ          15بنك الاستثمارAJIB          14بنك ABCABCO          13البنك الاستثماريINVB          12بنك القاهرة عمانCABK          11بنك الاردنBOJX          10بنك المالEXFB           9بنك الاتحادUBSI           8الاردني الكويتيJOKB           7البنك العربيARBK           6البنك الاهليAHLI           5البنك الاسلاميJOIB           4البنك التجاريJCBK           3بنك الاسكانTHBK           2بنك صفوة الاسلاميSIBK           1

 

ثالثا : نسبة التوزيع ( اسهم + نقد ) الى سعر السهم ( سعر السهم في 31-12-2016 )

الجدول اعلاه كان يمثل التوزيعات النقدية ولكن  بعض البنوك قد قامت بتوزيع اسهم مجانية اضافة الى الارباح النقدية وهنا احتل بنك الاتحاد المرتبة الاولى ( قام البنك بتوزيع اسهم مقابل سعر 1.25 وقد تم تعديل نسبة التوزيع بعد طرح القيمة المدفوعة من قبل المساهمين ) وكانت نسبته 13.26% يليه الاسلامي بنسبة 9.07% ثم الاهلي بنسبة 8.7% ورابعا التجاري بنسبة 8.08%

في حين تذيل بنك صفوة القائمة بنسبة صفر % يعلوه البنك العربي بنسبة 4.86% يتقدمه الكويتي بنسبة 5.08% ثم الاسكان بنسبة 5.91%

    البنك  الرمز   نسبة توزيع اسهم ونقد الى سعر السهمبنك الاتحادUBSI15البنك الاسلاميJOIB14البنك الاهليAHLI13البنك التجاريJCBK                  12سوسيتيه جنرالSGBJ                  11بنك الاستثمارAJIB                  10بنك ABCABCO                   9البنك الاستثماريINVB                   8بنك القاهرة عمانCABK                   7بنك الاردنBOJX                   6بنك المالEXFB                   5بنك الاسكانTHBK                   4الاردني الكويتيJOKB                   3البنك العربيARBK                   2بنك صفوة الاسلاميSIBK                   1

 

 

رابعا : مقارنة سعر السهم بعد التوزيعات مع معدل السعر في عام 2016

ما يهم المساهم ان سعر السهم بعد التوزيعات للنقد والاسهم المجانية ان يعلو او على الاقل يبقى ثابتا فماذا كانت عليه اسعار اسهم البنوك بعد التوزيعات  مقارنة بسعر اليوم بتاريخ 18-7-2017 وهل كان قرار  المساهم الذي باع اسهمه في السنة الماضية افضل من الابقاء عليها ام ماذا ؟

حقق البنك الاسلامي المرتبة الاولى اذ ان سعر سهمه ارتفع 56 قرشا  عن معدل سعر السهم في 2016  بعد الغاء اثر التوزيعات للاسهم والنقد يليه الاستثماري ارتفع 28 قرش ثم الاتحاد 23 قرش ثم بنك الاردن 17 قرش

في حين تذيل القائمة بنك القاهرة بتراجعه 44 قرش ويعلوه بنك الاسكان  ( نقص ) 43 قرش  ثم التجاري ( نقص ) 17 قرش  ثم بنك المال بارتفاع قرش واحد فقط .

    البنك  الرمزالنقاطالبنك الاسلاميJOIB    15البنك الاستثماريINVB    14بنك الاتحادUBSI    13بنك الاردنBOJX    12سوسيتيه جنرالSGBJ    11بنك ABCABCO    10البنك العربيARBK    9البنك الاهليAHLI    8الاردني الكويتيJOKB    7بنك صفوة الاسلاميSIBK    2بنك المالEXFB    2بنك الاستثمارAJIB    2البنك التجاريJCBK  -12بنك الاسكانTHBK  -13بنك القاهرة عمانCABK  -14

 

خامسا :  عدد المساهمين في البنك

لا ينكر احد اثر عدد المساهمين في اي شركة على سعر السهم وامكانية رفعه او الاسهام في نزوله وقد كان ترتيب البنوك حسب عدد المساهمين مبينا في الجدول ادناه حيث ان اقل عدد للمساهمين كان في سوستيه جنرال 332 مساهما يليه بنك الاستثمار 630 مساهم في حين ان البنك العربي صاحب اكبر قاعدة من المساهمين بعدد يبلغ 18832 مساهم  ويقل عنه البنك الاردني الكويتي بعدد 10168 مساهم وقد تم منح البنوك الاقل عدد مساهمين نقاط اضافية بسيطة لما نعتقد انه من الممكن ان يساعد في رفع سعر السهم او الحفاظ عليه بسهولة اكبر .

    البنك  الرمز    نقاط  مساهمينسوسيتيه جنرالSGBJ    3       332بنك الاستثمارAJIB    3       630بنك القاهرة عمانCABK    2    1,508البنك التجاريJCBK    2    1,545بنك المالEXFB    2    2,147البنك الاستثماريINVB    2    2,267بنك صفوة الاسلاميSIBK    2    2,352بنك الاسكانTHBK    2    2,838بنك الاتحادUBSI    1    3,632بنك ABCABCO   1    4,182بنك الاردنBOJX     5,552البنك الاهليAHLI     5,852البنك الاسلاميJOIB     8,641الاردني الكويتيJOKB   10,168البنك العربيARBK   18,832

 

سادسا : رواتب المدراء العامون في البنوك

ارتفاع رواتب المدراء العامون في البنوك يعتبر هاجسا للمساهمين فبعض الرواتب تعتبر كبيرة جدا ولا تتناسب مع الموقع ولذلك تم اعتبار هذا الموضوع من العوامل التي تؤثر على قرار المستثمر

فقد كان  مجموع الرواتب والمكآفآت المدفوعة للمدراء العامون في 2016 لخمسة عشر بنكا يتجاوز 8 ملايين دينار !! وكان اقل المدراء العامون رواتبا ومكافآت هو سامي الافغاني من بنك صفوة ( 239 الف دينار )  ثم نديم قبوات  من سوستيه جنرال  ( 260 الف دينار ) في حين كان شاكر فاخوري  ( بنك الاردن ) الاعلى في الرواتب ( 855 الف دينار ) !!  ثم موسى شحادة  من البنك الاسلامي 846 الف دينار !! ثم كمال البكري من بنك القاهرة عمان  809 الاف دينار !! وربما كان الاخير الاكثر مدعاة للتساؤل بسبب ان نتائج البنك توصف بانها عادية !!

     البنك  الرمز      النقاطمكافآت وتنقلاتبنك صفوة الاسلاميSIBK3239سوسيتيه جنرالSGBJ         3260البنك التجاري الاردنيJCBK        1406بنك الاتحادUBSI        1433بنك المالEXFB        1451البنك الاهليAHLI        1476الاردني الكويتيJOKB        1480بنك الاسكانTHBK        0555بنك الاستثمارAJIB        0605البنك العربيARBK       -1700البنك الاستثماريINVB       -1728بنك القاهرة عمانCABK       -1809البنك الاسلاميJOIB       -1846بنك الاردنBOJX       -2855بنك ABCABCO        0غير محدد

 

سابعا : عدد ايام التداول في عام 2016

من المهم للمساهم ان يكون السهم المملوك له متداولا في السوق بشكل يومي يمكنه من بيعه عند الحاجة ولذلك تم وضع هذا البند من النقاط المؤثرة على قرار المستثمر ولو كان بصفة بسيطة

وقد كانت بنوك الاردن والعربي والاهلي والاسلامي الاكثر تداولا ويتم تداول اسهمها بشكل يومي في حين كان سوستيه بنك اقل البنوك من حيث عدد ايام التداول وكان الاستثماري والاسكان وبنك الاستثمار من البنوك الاقل عدد ايام تداولا

   البنك  الرمز  عدد ايام التداولعدد ايام التداولبنك الاردنBOJX      2245البنك العربيARBK      2244البنك الاهليAHLI      2244البنك الاسلاميJOIB      2244بنك القاهرة عمانCABK      2243بنك صفوة الاسلاميSIBK      2242بنك المالEXFB      2235الاردني الكويتيJOKB      2232بنك الاتحادUBSI      2229بنك ABCABCO      2207البنك التجاريJCBK      1166البنك الاستثماريINVB      1155بنك الاسكانTHBK      1139بنك الاستثمارAJIB      0120سوسيتيه جنرالSGBJ     -124

 

ثامنا   : معدل دوران السهم

قد يكون السهم متداولا بشكل يومي في السوق الا ان كمية الاسهم المتداولة تشكل ايضا عنصرا هاما فلا معنى لان يتداول سهم بشكل يومي ببضعة مئات الاسهم لان ذلك قد يشكل عائقا لدى المساهم الذي يرغب ببيع عدد متوسط او كبير من الاسهم فان لم يستطع ذلك فانه من الطبيعي ان ينزل سعر السهم في حال توفر اسهم معروضة للبيع ولا يتوفر طلبات كافية للشراء ومن هنا تبرز اهمية معدل دوران السهم وقد تبوأ القائمة بنك صفوة بمعدل دوران 13% يليه بنك الاردن فالاهلي  في حين كان بنك سوستيه والاسكان اقل الاسهم في معدلات الدوران

    البنكالرمز     النقاطنسبة الدورانبنك صفوة الاسلاميSIBK      213.57%بنك الاردنBOJX      27.69%البنك الاهليAHLI      26.52%البنك التجاري الاردنيJCBK      25.64%البنك الاسلاميJOIB      14.99%بنك المالEXFB      14.53%بنك القاهرة عمانCABK      14.53%بنك الاتحادUBSI      14.51%البنك الاستثماريINVB      14.31%البنك العربيARBK      02.41%بنك ABCABCO      02.41%الاردني الكويتيJOKB      01.05%بنك الاستثمارAJIB     -10.46%بنك الاسكانTHBK     -10.37%سوسيتيه جنرالSGBJ    -10.19%

 

الخلاصة : من البنك الذي حقق افضل النقاط  والذي كان الافضل للمستثمر :

حصد بنك الاتحاد اعلى النقاط في مجموع البنود  اذ حقق 52 نقطة من اصل 70 نقطة تم وضعها من حيث استفادة المساهمين من السهم خلال العام الماضي مقارنة بعدة عوامل وحل البنك الاسلامي في المرتبة الثانية حيث حقق 48 نقطة وكان الأمر الأكثر دهشة هو حلول بنك سوستيه جنرال في المرتبة الثالثة  وطبعا مرد ذلك الى قيمة السهم المنخفضة  .

   البنك   الرمزسعر سهم مع توزيعاتدوران السهمايام تداولالرواتبعدد مساهميننقد واسهم مقارنة للسعرنقد موزع مقارنة بالسعرالربح الى راس المالمجموعبنك الاتحادUBSI  13121115 81152البنك الاسلاميJOIB  1512-101441348سوسيتيه جنرالSGBJ  11-1-1331115546الاستثماريINVB  1411-12812845بنك ABCABCO  100211913642بنك الاردنBOJX  1222-206101040بنك الاستثمارAJIB  2-10031014735البنك العربيARBK  902-10261533البنك الاهليAHLI  82210135132الاردني الكويتيJOKB  70210371232بنك المالEXFB  2121259426القاهرة عمانCABK -1412-22711916صفوة الاسلاميSIBK  2223211215التجاري الاردنيJCBK -122112123413بنك الاسكانTHBK -13-110242149

 

مرفقات … جداول التحليل 

تم تحليل البيانات من خلال الارقام المستوفاة من ميزانيات الشركات والافصاحات وبيانات هيئة الاوراق المالية وفيما يلي الدراسة التي تم استخلاص النتائج اعلاه من خلالها  والتي تم منح النقاط على اساسها

اولا : الربح الى راس المال

   البنك  الرمز النقاط  ارباح  2016راس المالربح / راسمالالبنك العربيARBK 153781936408000.5901888بنك الاسكانTHBK 141310002423070.5406365البنك الاسلاميJOIB 13540191500000.3601267الاردني الكويتيJOKB 12300061000000.30006بنك الاتحادUBSI 11292361250000.233888بنك الاردنBOJX 10422022000000.21101بنك القاهرة عمانCABK 9347341800000.1929667البنك الاستثماريINVB 8156071000000.15607بنك الاستثمارAJIB 7226381500000.15092بنك ABCABCO 6140661100000.1278727سوسيتيه جنرالSGBJ 5109081000000.10908البنك التجاريJCBK 493251128750.0826135بنك المالEXFB 4161362000000.08068بنك صفوةSIBK 256971000000.05697البنك الاهليAHLI 162751750000.0358571

 

ثانيا : نسبة التوزيع النقدي الى سعر السهم في 31-12-2016

     البنك  الرمز  النقاطنسبة توزيع  سعر 31/12

نسبة التوزيع )

نقد )/سعر السهم

سوسيتيه جنرالSGBJ  157%0.950.0737بنك الاستثمارAJIB  1412%1.70.0706بنك ABCABCO  139%1.320.0682البنك الاستثماريINVB  1210%1.490.0671بنك القاهرة عمانCABK  1112%1.850.0649بنك الاردنBOJX  1018%2.880.0625بنك المالEXFB  95%0.830.0602بنك الاتحادUBSI  810.24%2.010.0509الاردني الكويتيJOKB  720%3.940.0508البنك العربيARBK  630%6.170.0486البنك الاهليAHLI  55%1.150.0435البنك الاسلاميJOIB  415%3.860.0389البنك التجاريJCBK  35%1.40.0357بنك الاسكانTHBK  230%9.30.0323بنك صفوة الاسلاميSIBK  101.280.0000

ثالثا : توزيعات النقد والاسهم المجانية مقارنة بالسعر السوقي للسهم ( 31-12-2016)

    البنكالرمز  نقاطنقد واسهم مجانيةسعر 31/12نسبة توزيع نقدواسهم /السعر السوقيبنك الاتحادUBSI  1526.65%2.010.1326البنك الاسلاميJOIB  1435%3.860.0907البنك الاهليAHLI  1310%1.150.0870البنك التجاريJCBK  1211%1.40.0808سوسيتيه جنرالSGBJ  117%0.950.0737بنك الاستثمارAJIB  1012%1.70.0706بنك ABCABCO  99%1.320.0682البنك الاستثماريINVB  810%1.490.0671بنك القاهرة عمانCABK  712%1.850.0649بنك الاردنBOJX  618%2.880.0625بنك المالEXFB  55%0.830.0602بنك الاسكانTHBK  455%9.30.0591الاردني الكويتيJOKB  320%3.940.0508البنك العربيARBK  230%6.170.0486بنك صفوةSIBK  101.280.0000

 

رابعا :  سعر السهم  الحالي مضافا اليه التوزيعات من النقد والاسهم مطروحا منه معدل سعر السهم في 2016

     البنكالرمزالنقاطمعدل السعرالسعر الحاليالفرقتوزيع اسهم ونقدالسعر الحالي + التوزيعاتالسعرمع التوزيعات مقارنة بمعدل سعر 2016البنك الاسلاميJOIB  153.553.760.210.354.110.56البنك الاستثماريINVB  141.321.50.180.11.60.28بنك الاتحادUBSI  131.711.67-0.040.271.940.23بنك الاردنBOJX  122.732.72-0.010.182.90.17سوسيتيه جنرالSGBJ  110.961.050.090.071.120.16بنك ABCABCO  101.211.220.010.091.310.1البنك العربيARBK  96.135.93-0.20.36.230.1البنك الاهليAHLI  81.221.21-0.010.11.310.09الاردني الكويتيJOKB  73.743.59-0.150.23.790.05بنك صفوةSIBK  21.241.250.0101.250.01بنك المالEXFB  20.910.87-0.040.050.920.01بنك الاستثمارAJIB  21.721.63-0.090.11.730.01البنك التجاريJCBK -121.451.17-0.280.111.28-0.17بنك الاسكانTHBK -139.358.37-0.980.558.92-0.43بنك القاهرة عمانCABK -142.121.56-0.560.121.68-0.44